Tesis: Esta podría ser mi mejor idea
Micro-cap con crecimiento de tres dígitos, FCF positivo y márgenes altos en un sector estable y altamente fragmentado. Menos de 12x EV/EBIT.
Actualmente dispongo de un 1,9% en cartera de este valor hoy tratado, cantidad que preveo aumentar en próximas jornadas. Pese a que el valor ha subido un +17% desde el momento en que fue descubierto, he mantenido una posición muy inicial, y abierta en estos dos últimos días, por alineación de intereses con este proyecto.
Sin embargo, debes considerar que este tipo de valores tremendamente ilíquidos pueden sufrir grandes cambios en su cotización con la entrada de nuevos inversores. Es muy probable, así, que el precio al que pudieses adquirirla sea superior al que normalmente podría encontrarse, dando lugar a una bajada de la cotización en el corto/medio plazo. Si tu convicción no es total, y tu motivación no es el largo plazo, es una muy buena opción permanecer fuera del mismo.
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La siguiente tesis corresponde a un valor de capitalización menor a los 100 millones de euros con sede en uno de los países más ricos de Europa. Sus tasas de crecimiento superan el +150% en los últimos años y opera en una industria muy fragmentada, competitiva, pero bastante estable.
La alineación de su directiva (y como veremos también empleados clave) es total, lo que refuerza aún más el caso alcista de la tesis. Además, durante la misma conoceremos datos clave para comprender porqué el negocio podría seguir creciendo a tasas de 3 dígitos.
En cuanto a la valoración, como demostraremos podría ser extremadamente baja considerando que jugadores con muchísimo menor crecimiento se están valorando a múltiplos superiores. Esta tesis defiende que esa valoración actual no estaría incluyendo ninguna de las múltiples oportunidades que el modelo del negocio estarían a punto de capitalizar.
La compañía no dispone de deuda y genera desde ya flujos de caja positivos. Les dejo con lo, que para mí, ha sido el gran descubrimiento de este 2025, incluso por delante de otras que hemos estudiado y sobre las que, como saben, dispongo de enormes expectativas.
Sin más, les pido que antes de tomar ninguna decisión de compra/venta estudien a fondo el caso, más en una capitalización como esta. Algunos de los riesgos asociados están descritos en esta tesis; otros podrían no estar siquiera considerados. Este escrito de aproximadamente 1 hora de lectura pretendo que sea un pilar importante en ese proceso de estudio que te permita acelerar el proceso.
Vamos con ello,