Watchlist completa Q4 2024
En este artículo presento la lista de valores en observación durante el Q4 2024, un total de 53 distribuidos en tres categorías, con un 24% de ellos dando señal de entrada actualmente.
La watchlist actual consta de 53 valores divididos en tres categorías: Quality, Quality Small y Value Growth. La primera de ellas hace referencia a valores de gran calidad que no suelen estar entrar en mis prioridades por falta de retornos esperados, pero que aún así controlo por si en algún momento dieran oportunidad, como lo dio Mercado Libre en su momento, por ejemplo. En esta categoría actualmente existen 19 valores de los cuales 4 dan COMPRA
La categoría Quality Small suele dar muchas más oportunidades; se trata de valores de pequeña/mediana capitalización que, dado el contexto macro actual, presentan oportunidades con frecuencia. Son negocios que considero con ventajas competitivas que cubren nichos o mercados a menudo con vientos de cola. Vitalhub o Propel Holdings son valores que pertenecieron a esta categoría en su momento. En esta categoría actualmente existen 28 valores de los cuales 9 dan COMPRA
Por último, la categoría Value Growth recoge valores de pequeña capitalización cuya calidad no está probada, pero que a valoraciones muy bajas pueden presentar oportunidad de retornos muy altos. A esta categoría pertenecería por ejemplo la reciente incorporación de Now Vertical, o anteriores como Kulr. Se encuentran en esta categoría 5 valores con sólo 1 dando COMPRA
La watchlist, creada en Google Sheets, recoge tickers, precios actuales, precios de entrada y depreciación esperada para poder entrar en el valor. Algo importante a destacar es que los marcadores esperar y comprar no son absolutos, hay varios valores que ya dan entradas (comprar) donde ahí entra en este caso mi visión general y la gestión de cartera.
Los precios de entrada son exigentes pues los calculo en base a rentabilidades futuras esperadas del +15% (uniendo en el cálculo mi visión de la valoración actual, y la valoración que espero de ellos en en el futuro -rerating-)
A medida que baja la calidad del negocio, exijo retornos superiores, por lo que los precios de entrada de valores de mayor potencial pero menor trackrecord recogen rentabilidades esperadas de +25% anual.