Discusión sobre este post

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Avatar de Madinberts

Buenas tardes, 10Bagger y compañía:

He disfrutado mucho de tu tesis sobre TransMedics. En esta línea, me gustaría mencionar a XVIVO Perfusion, una empresa sueca que también es líder en este campo. Aunque ambas comparten el objetivo de mejorar la preservación y viabilidad de los órganos fuera del cuerpo humano, utilizan enfoques y tecnologías distintivas para lograrlo.

TransMedics ha desarrollado el Organ Care System (OCS), una tecnología innovadora que utiliza la perfusión normotérmica para mantener órganos como corazones, pulmones e hígados en funcionamiento a temperatura corporal durante su transporte y evaluación. Esto permite a los médicos evaluar en tiempo real la viabilidad de los órganos antes del trasplante, lo que mejora considerablemente las probabilidades de éxito.

Por otro lado, XVIVO Perfusion, fundada en 1998 por el Dr. Magnus Nilsson en Gotemburgo, Suecia, se especializó inicialmente en la perfusión pulmonar, un procedimiento que hace circular soluciones oxigenadas a través de los pulmones fuera del cuerpo, optimizando su viabilidad. XVIVO ha desarrollado sistemas como el XVIVO Perfusion System (XPS) y soluciones avanzadas como PERFADEX® Plus, utilizadas por más del 90% de las clínicas de trasplante en todo el mundo. Aunque comenzó con un enfoque en pulmones, XVIVO ha expandido sus tecnologías para incluir otros órganos, como el hígado.

En términos financieros, TransMedics factura aproximadamente cuatro veces más que XVIVO, con un crecimiento de ingresos del 50% CAGR en los últimos tres años. Sin embargo, los márgenes brutos de XVIVO son más altos, alcanzando el 74,5%, mientras que los de TransMedics rondan el 65% (aunque anteriormente eran del 70% antes de la compra de aviones). En cuanto a la estructura financiera, XVIVO cuenta con caja neta, mientras que TransMedics tiene una deuda puntual.

Una diferencia interesante en valoración es que XVIVO cotiza a un NTM EV/Revenues de 13, mientras que TransMedics lo hace a 5,6, lo que representa aproximadamente la mitad de valoración en términos relativos.

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Avatar de figs

Llevo TMDX desde hace 1 año y es mi posición número 1 en cartera!

Espero volver a leer sobre ella, añadiría que actualmente está siendo castigada porque ajustaron el guidance y además el mercado cree que está perdiendo market share cuando no es así.

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